← доставка и таможня ›Начинающий инвестор · Инструкция
24 мая 2026 г. · 4 мин чтения
Как рассчитать доходность портфеля
Доходность портфеля = (Текущая стоимость − Сумма вложений) / Сумма вложений × 100%. Например, вложили 100 000 ₽, через год портфель стоит 120 000 ₽ — доходность 20%.
Зачем считать доходность портфеля
Доходность портфеля — главный показатель эффективности ваших инвестиций. Она показывает, сколько процентов вы заработали на вложенные деньги. Без этого расчёта невозможно понять, переигрываете ли вы инфляцию и стоит ли менять стратегию. В этой статье разберём формулы и примеры, чтобы вы могли легко оценить свой результат.
Что влияет на расчёт — 5 факторов
- 1Фактор 1: Сумма вложенийЭто все деньги, которые вы внесли в портфель. Если вы пополняли счёт или выводили средства, нужно учесть каждое движение. Например, в январе вы вложили 50 000 ₽, в июне ещё 30 000 ₽ — общая сумма вложений 80 000 ₽. Без учёта дополнительных взносов доходность будет искажена.
- 2Фактор 2: Текущая стоимость портфеляРыночная стоимость всех активов на сегодня. Сюда входят акции, облигации, ETF, валюта. Допустим, ваш портфель состоит из 10 акций по 500 ₽ и облигаций на 20 000 ₽ — текущая стоимость 25 000 ₽. Если стоимость выросла, вы в плюсе, если упала — в минусе.
- 3Фактор 3: Период инвестированияДоходность зависит от времени. За месяц можно получить 5%, а за год — 60%. Чтобы сравнивать разные портфели, используют годовую доходность. Например, если за 3 месяца вы заработали 3%, то годовая доходность (простым способом) = 3% × 4 = 12%. Но точнее считать сложный процент.
- 4Фактор 4: Дивиденды и купоныДивиденды по акциям и купоны по облигациям увеличивают доходность. Если вы получили 2000 ₽ дивидендами, их нужно прибавить к текущей стоимости портфеля. Пример: портфель стоил 100 000 ₽, вы получили 5000 ₽ купонами, затем портфель вырос до 110 000 ₽. Фактическая доходность = (110 000 + 5000 − 100 000) / 100 000 = 15%.Получить кэшбэк за покупки →
- 5Фактор 5: Комиссии и налогиКомиссии брокера, биржи и депозитария снижают реальную доходность. Например, при покупке акций на 50 000 ₽ вы заплатили комиссию 0,05% — 25 ₽. При продаже ещё 25 ₽. Налог на прибыль — 13% (для резидентов РФ, ст. 224 НК РФ). Если прибыль 10 000 ₽, налог составит 1300 ₽. Чистая доходность = (10 000 − 1300) / 50 000 = 17,4% вместо 20%.
Частые ошибки при расчёте
Не учитывать пополнения и выводы: считают доходность только от первоначальной суммы, а не от всех вложений.
Путать простую и среднегодовую доходность: годовая доходность за 2 года — это не сумма процентов за каждый год.
Игнорировать дивиденды и купоны: считают только рост цены акций, забывая про выплаты.
Не вычитать комиссии и налоги: брокерские комиссии и налог на прибыль (13% для резидентов) уменьшают реальный доход.
Сравнивать доходность без учёта риска: портфель с доходностью 30% мог быть очень волатильным, а 10% — стабильным.
Частые вопросы
Как рассчитать доходность портфеля, если я регулярно пополняю счёт?
Используйте метод взвешенной по времени доходности. Упрощённо: разбейте период на отрезки между пополнениями, посчитайте доходность каждого отрезка, затем перемножьте (1+R1)×(1+R2)...−1. Например, сначала портфель вырос на 5%, затем вы добавили 10 000 ₽, и портфель вырос ещё на 3%. Общая доходность = (1,05×1,03)−1 = 8,15%.
Что такое среднегодовая доходность и как её считать?
Среднегодовая доходность — это доходность за год, усреднённая за несколько лет. Формула: (Конечная стоимость / Начальная стоимость)^(1/количество лет) − 1. Пример: вложили 100 000 ₽, через 3 года портфель стоит 150 000 ₽. Среднегодовая = (150 000/100 000)^(1/3) − 1 = 14,47%.
Как учесть дивиденды в расчёте доходности?
Прибавьте полученные дивиденды к конечной стоимости портфеля. Формула: (Конечная стоимость + Дивиденды − Начальная стоимость) / Начальная стоимость × 100%. Например, начальная стоимость 200 000 ₽, конечная 220 000 ₽, дивиденды 5000 ₽. Доходность = (220 000+5000−200 000)/200 000 = 12,5%.
Какая доходность считается хорошей для начинающего инвестора?
Хорошей считается доходность, превышающая инфляцию. В 2025 году инфляция в РФ была около 9% (данные Росстата). Если ваш портфель принёс 12-15% годовых, это отличный результат. Но помните, что высокая доходность часто связана с высоким риском.
Нужно ли платить налог с доходности портфеля?
Да, налог на прибыль от продажи ценных бумаг и купонный доход облагаются НДФЛ 13% для резидентов РФ (ст. 224 НК РФ). Дивиденды также облагаются налогом 13%. Налог удерживает брокер как налоговый агент. Пример: прибыль 50 000 ₽, налог = 50 000 × 13% = 6500 ₽.